* Por Doctora Cuentas

Si en tu economía o finanzas  hay algo que se siente incómodo o se puede mejorar, este es un muy buen primer paso. 

Porque la necesidad de mejorar el tema económico y financiero tiene que ser algo propio, que no sea solamente impuesto por el contexto como una exigencia “tengo que hacer las cosas de esta manera o tengo que anotar los gastos, tengo que ahorrar, tengo que tener inversiones”; sino como una necesidad concreta porque hay algo que no va o que se puede mejorar.

El registro de gastos ¿hay que hacerlo? Si no querés, no hay que hacerlo. ¿Por qué lo recomiendo? Porque la única manera de saber realmente lo que gasto es anotando cada una de esas salidas de dinero, ya sea en efectivo o virtual. Sobre todo en este momento de virtualidad, que pago con un QR, mando una transferencia, recibo dinero y no veo materialmente el dinero. Al final del día, me puede costar retener el dato, porque es tan inmediato y son segundos que a mí me lleva pagar algo que si no lo llegué a anotar, puede pasar de largo. 

Bueno, ahora tenemos el desafío que en la inmaterialidad, en la abstracción de lo virtual, tener un control como más estricto, pero para beneficio propio.

Es un beneficio para la economía propia y, sobre todo, una foto de lo que yo realmente gasto y necesito para vivir. Si yo creo que gasto 'x' cantidad de dinero y cuando veo los gastos, gasto por ejemplo el 40% más, ahí tengo una distorsión, un desfasaje entre lo que yo creo y lo que es, que tiene que tener fundamentos. ¿Por qué gasté más? Siguiendo con el ejemplo, gasté más porque este mes hubo un gasto inesperado. 

Entonces, como primera cuestión: que sea una necesidad propia y algo autónomo. Y segundo, que empezar por registrar los gastos me va a dar una foto de cómo está hoy mi economía. 

Después detectamos las fallas o posibles mejoras, pero insisto que saber qué forma tiene hoy es fundamental.

Entonces, ¿cómo anoto los gastos? El método que te sea más simple. Puede ser un método analógico en un cuaderno, una hoja suelta o una agenda; o en algo virtual que puede ser el método WhatsApp, un chat con vos misma, un chat familiar o con la pareja, con la consigna de que cada integrante anote los gastos que hace y después hacemos la cuenta. 

También puede ser una aplicación gratuita que ya va clasificando y dando subtotales de lo que venimos gastando. 

Lo importante es que el soporte sea: cómodo, posible de sostener y que nos dé información que nos sirva. Esta no tiene que ser una tarea que nos lleve ni mucho tiempo ni que sea un problema hacerlo. Lo tengo que poder sostener y me tiene que servir para algo. 

Entonces, el soporte lo elijo en función de lo que puedo sostener. Por ejemplo: “en enero anoté en papel y me sirvió, en febrero anoté en la aplicación y me sirvió”, no necesito abrir una hoja de cálculo en Excel para hacer esto.

Ahora, una vez que anotaste todos los gastos es fundamental que cuando termina el período que elijas (que puede ser mensual, quincenal o con la frecuencia que necesites), tenés que sumar los gastos y analizar en función de los ingresos qué pasó. 

Si por ejemplo, tenías disponibles 2.000.000 y al día 18 del mes gastaste 1.800.000 ¿cómo te organizas para el resto del mes? De nada sirve anotar y seguir anotando gastos sin leer qué dice, o no hacer la suma, chequear qué dinero dice que queda y qué realmente hay en la cuenta o en la billetera. Esa parte del análisis es necesario hacerla. 

Entonces, el primer paso es saber cómo están los números propios, conocer qué dinero necesitás para el mes, teniendo en cuenta gastos fijos y variables. Esa foto es el primer paso, si no sé qué necesito tampoco puedo tener en claro cuánto tengo que generar mensualmente. Con esta información en claro, podemos avanzar en detectar qué gastos se pueden mejorar o eliminar. 

*Soy Juliana Bertevello, también conocida como Doctora Cuentas® . Acompaño a personas y emprendedores a ordenar sus finanzas con claridad y realismo, para que puedan tomar decisiones con autonomía, proyectarse y vivir con mayor tranquilidad económica.

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Con la proximidad de las celebraciones de fin de año, los compromisos sociales disparan un importante movimiento de dinero en los hogares. Sin embargo, este período encuentra a gran parte de la población con un nivel de endeudamiento preocupante, especialmente en tarjetas de crédito, donde la mora en los pagos y la opción de abonar el mínimo se han vuelto más frecuentes. En este escenario, Javier Ibáñez, experto en educación financiera, dialogó con Plataforma Magazine (Eco TV y Tandil FM 104.1) y ofreció consejos para sortear el mes sin desequilibrar las finanzas.

Ibáñez comenzó advirtiendo sobre la delicadeza del contexto, enfatizando que diciembre es un mes para estar "muy atento a esos gastos y desembolsos". El especialista subrayó que, aunque muchos conocen algunas de estas ideas, su aplicación es crucial. El primer y más fundamental paso es la elaboración de un presupuesto cerrado.

"No se trata de tener objetivos, el objetivo es celebrar, es juntarse con gente que uno quiere", explicó. El presupuesto debe reflejar con claridad "qué es lo que tengo, qué es lo que voy a comprar, en qué voy a gastar y cuánto dinero tengo". Este marco debe ser inamovible una vez establecido, sirviendo de ancla contra las compras impulsivas.

El segundo consejo es confeccionar una lista concreta y detallada de lo que se comerá y beberá. Si bien esta práctica es habitual en el ámbito familiar, Ibáñez insistió en la necesidad de definir con precisión qué se adquirirá y en qué cantidades. "Lo más difícil de todo esto es respetar eso", aseveró, señalando cómo imprevistos de último momento pueden desviar el gasto. Integrar cada detalle, incluso los "antojos", en la planificación inicial es clave para mantener el control.

Otro pilar de la gestión inteligente es planificar "con la cabeza y no con el estómago". Esta máxima busca evitar el exceso en la compra de alimentos y bebidas, una tendencia común en las fiestas que a menudo culmina en grandes cantidades de comida sobrante. Ibáñez invitó a reflexionar sobre si se realizarán dos o más comidas festivas (Nochebuena, Navidad, Año Nuevo), ya que cada una implica un presupuesto adicional que, de no considerarse, "dispara la billetera y la tarjeta".

Más allá de la mesa, los regalos y la vestimenta representan otro frente de gasto importante. Aquí, la cautela con la tarjeta de crédito se vuelve primordial, especialmente para quienes ya se encuentran con sus finanzas ajustadas. Ibáñez aconsejó "comparar precios más que nunca", utilizando las múltiples herramientas digitales disponibles, desde redes sociales hasta plataformas de comercio electrónico.

La anticipación es otro factor crítico. Recomendó aprovechar promociones y descuentos que tienden a escasear a medida que se acerca la fecha. Esta estrategia no solo ahorra dinero, sino también tiempo. Además, hizo hincapié en la importancia de cuidar el límite de crédito disponible, pensando en los gastos que depara el "larguísimo" mes de enero.

En otro orden de cosas, Ibáñez abordó el panorama actual del financiamiento. Explicó que "las tasas han bajado mucho" y se espera que continúen descendiendo, lo que convierte a este momento en "buen momento" para solicitar créditos. Este escenario favorable se debe, según Ibáñez, a la apertura del contexto macroeconómico, la baja del riesgo país y el control de la inflación, factores que impulsan a la baja los costos del financiamiento.

Finalmente, el mensaje central de Javier Ibáñez para estas fiestas es: "No darle tanta bola a lo que es la presión social", instando a dar mayor importancia al encuentro familiar y a la celebración genuina, sin que esto implique "desbordar" la economía personal. Celebrar comiendo y tomando algo rico es fundamental, pero siempre con la conciencia de no destruir la salud financiera por cumplir con expectativas externas.

La Comisión Nacional de Valores (CNV) publicó este lunes una resolución habilitando a los mayores de 13 años a realizar toda inversión en el mercado de capitales, con el permiso y asesoramiento de los padres. Hasta ahora, los menores sólo podían abrir una cuentan en un banco e invertir el dinero en fondos comunes de inversión, pazos fijos y billeteras virtuales.

A través de la Resolución General 1023/2024, publicada en el Boletín Oficial, la medida busca “impulsar el desarrollo de nuevas iniciativas orientadas a promover diferentes herramientas e instrumentos que faciliten el acceso de los jóvenes al sistema financiero”. Al igual que con las operaciones anteriores, para meterse en el mercado de capitales, los menores deberán contar con el correspondiente permiso y asesoramiento de los padres.

“En virtud de ello, se propicia una reforma normativa orientada a incorporar un régimen especial para la apertura de subcuentas comitentes para jóvenes adolescentes, estableciéndose el alcance de las operaciones y requerimientos que deberán acreditarse en materia de representación legal del menor para que éstos puedan operar en el Mercado de Capitales”, detalla la iniciativa.

La clave para que esta nueva alternativa sea exitosa es acentuar la necesidad de introducir la educación financiera en las escuelas.

Si bien la resolución entra en vigencia desde el martes 8 de octubre de 2024, otorga un plazo hasta el 15 de noviembre de 2024 para que los Agentes y Depositantes en el Agente Depositario Central de Valores Negociables (ADCVN) adecuen y presenten sus reglamentaciones ante la CNV para su aprobación.

Tras la publicación de la disposición, los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), en su rol de Agentes y Depositantes en el Agente Depositario Central de Valores Negociables (ADCVN), tendrán hasta el 15 de noviembre para “adecuar las disposiciones relativas a los convenios de apertura de subcuenta comitente”, para habilitar la apertura de cuentas para menores de edad.

Según la Resolución General 1023/2024, los menores de edad adolescentes titulares de subcuentas comitentes sólo podrán realizar operaciones:

a) de contado, incluyendo valores negociables de renta fija y renta variable

b) a plazo, pudiendo realizar –únicamente- de caución colocadora”.

Además, todas las operaciones “deberán ser concertadas en segmentos de negociación por interferencia de ofertas con prioridad precio tiempo”.

Para cuando se trate de personas menores de edad a partir de los 13 años, cuando se solicite la apertura de las subcuentas comitentes, además de lo requerido en el primer párrafo del presente artículo, se deberá requerir a los depositantes, con carácter de declaración jurada y bajo responsabilidad de éstos últimos, “los datos completos del representante legal del menor adolescente”.

Hasta el momento, los jóvenes puedan invertir en Fondos Comunes de Inversión, plazos fijos y billeteras virtuales. Sin embargo, con esta resolución se permitirá comprar Cedears, obligaciones negociables, hacer cauciones, comprar y vender acciones o bonos, es decir, instrumentos mucho más sofisticados con la expresa supervisión de los padres.

En la actualidad, los jóvenes de entre 13 y 17 años pueden abrir una caja de ahorro en pesos de manera gratuita para acceder a una tarjeta de débito, realizar pagos y hacer extracciones en cajeros automáticos. Al cumplir los 18 años, esta cuenta puede convertirse en su cuenta personal o laboral sin costos adicionales.

Los padres estarán encargados de monitorear el comportamiento de las inversiones. Pero también se espera que los padres tengan un conocimiento sobre estos instrumentos para poder llevar adelante ese control.

En un contexto en el cual corremos detrás de la inflación y nada parece alcanzar, es fundamental poder pensar en ordenar nuestras finanzas personales y no perder tanto poder adquisitivo en una coyuntura volátil e imprevisible. Si partimos de la idea de que los recursos son limitados y por lo tanto las personas deben tomar sus decisiones de producir o consumir basadas en los recursos disponibles, hay que elegir alternativas respecto a lo que se quiere obtener para satisfacer las necesidades existentes. 

¿Te sentaste algún vez a anotar y analizar tus gastos? ¿Escuchaste hablar de instrumentos de inversión de corto plazo? ¿Sabés lo que son los Money market? ¿Sabías que podés hacer inversiones desde tu celular con 1000 pesos? Para conocer un poco más sobre planificación financiera e inversiones conversamos con Juliana Bertevello, licenciada en Administración y la cara detrás del perfil de Instagram @doctoracuentas, quien explicó qué instrumentos se pueden usar para ahorrar y por qué es imprescindible detenerse a analizar los gastos mensuales. 

-¿Cuál es la mejor manera de afrontar un control de gastos personal/familiar?

-Hay que aceptar la condición de que esta administración pueda llevar tiempo, pero es una de las herramientas que nos va a permitir estar más tranquilos y con el número concreto porque si no todo queda en el aire. Anotar los gastos y sentarnos a hacer  un análisis es importante porque en economía hay un principio que es el de la escasez: los recursos son limitados y nuestras necesidades ilimitadas. 

Así, cuando cobro, en el caso de que tenga un sueldo en relación de dependencia será siempre el mismo día y el  trabajador independiente tiene que ir registrando los  ingresos, hago a partir de esos ingresos una lista de gastos fijos y cuotas comprometidas. Después hay conceptos variables como  comida, traslado, combustible, si paso por un kiosco o si me tomo un café, ir anotándolo. Tomo un mes de muestra, anoto que gasté y me cierro a ese presupuesto para el mes siguiente; los ingresos con los que cuento, gastos fijos y gastos variables, que los puedo estimar. A ese presupuesto hay que ir revisándolo y ver si gasté lo anotado o me falta, si me quedó todo bien, si surgió un gasto inesperado. Controlo eso y me fijo si en los conceptos variables hay un desfasaje entre lo que gastamos y lo que creemos que gastamos. Si para el día 10 me gasté el 80 por ciento del sueldo, con el 20 por ciento restante tengo que vivir el resto del  mes y no endeudarme.

Con la plata comprometida, por ejemplo si la tarjeta vence el 13 y cobré el dia , lo que se puede hacer es invertirla para sacarle un poco de interés. Necesito una tasa de bajo riesgo, entonces hablamos de menor ganancia. Si la inflación se estima en un 11 por ciento mensual, estos instrumentos de inversión dan un 5 por ciento porque están atados al plazo fijo, que volvió a bajar la tasa y rinden un 60 por ciento anual. Algunos bancos lo ofrecen y son los Money market; Fondo Común de Inversión (FCI) o mesa de dinero; o a través de un bróker donde uno puede operar como Banza, Balanz, Invertir Online.  También tienen una tasa anual del 60 por ciento las billeteras virtuales. 

-¿Qué son los Money market? 

-Son instrumentos de liquidez inmediata en los cuales obtengo la plata de vuelta en el mismo día hábil, excepto que especifique lo contrario. Se clasifican por el plazo de liquidez; en el día, 24 horas, 48 horas y el máximo son 72 horas. Los fondos de liquidez inmediata tienen más normas de seguridad para acceder, en Mercado Pago te puede vaciar la cuenta, en cambio un bróker sólo devuelve la plata a tu cuenta. La normativa cambió y hay tiempo de lunes a viernes hasta las 18 horas para rescatar el dinero si lo necesitamos.

Las variables a tener en cuenta para elegir uno son el plazo de liquidez, qué riesgo tienen -todas las inversiones tienen un riesgo, aunque sea bajo- pero si dejo la plata en el home banking ya perdí al menos un 11 por ciento, ya arranco perdiendo, sin embargo si decido combatir ese 11 por ciento con un 5 por ciento no voy a salir cubierta pero un poquito sí. Hay gastos que suben más, otros menos y hay algunos que suben cada determinado periodo. Con la inversión sostengo el poder de compra de los pesos. Cuando usamos billeteras o Fondos Comunes de Inversión (FCI) compramos cuotapartes de una inversión mayor que invierte en cauciones, plazos fijos y demás instrumentos de corto plazo. El mínimo es de 1000 pesos, se puede emepzar con muy poco. Y por ejemplo, si tengo que pagar una factura de 8 mil pesos en 8 días, coloco el dinero en algún instrumento y genero algo de interés. En lenguaje financiero, suscribo cuotapartes y rescato cuotapartes. 

-¿Nunca le ganamos a la inflación?

-No, pero se puede no perder tanto. Si tengo un gasto grande a mediano o largo plazo puedo entrar en algunos instrumentos expresados en dólares pero entro en pesos: los Cedears y obligaciones negociables. Estos son los instrumentos que podemos aspirar que le ganen a la inflación pero teniendo más paciencia, porque implican un plazo de entre 3 y 6 meses, o más. Hay que esperar 3 o 6 meses o un año para que la rentabilidad compense, pero su puede disponer de ese dinero si lo necesito por algo, lo vendo mañana y listo, es operable. En los Cedears y las obligaciones negociables el tipo de cambio es una variable porque entro en pesos pero es un activo expresado en dólares, que se ata al dólar MEP. Entonces tengo que comparar las carteras en dólares; si  entré con mil dólares y compré esto, mañana me fijo qué marca la aplicación, lo divido en dólares y comparo , quizás entré con 1000, me voy con 1100. 

Ambos pueden operar en pesos o en dólares, pero tengo dólares planchados en la caja de ahorros los puedo invertir para intentar sacar una buena tasa del 10 por ciento anual, no mucho más. Hay que tener cuidado con las estafas que proponen un 35 por ciento de rendimiento, está lleno de estafadores en  momentos de crisis. En definitiva, las inversiones a mediano y largo plazo tienen más riesgo pero le puedo llegar a ganar a la inflación si el tipo de cambio varía se ajusta y me cubro también por la rentabilidad de la empresa en la que invierto.

-¿Comprar dólares sigue siendo una buena idea para preservar valor? 

-Es un buen momento para comprar dólares si se tiene la capacidad de ahorro, sigue siendo una inversión comprar dólares y el paso extra sería invertirlos. Si se elige comprar dólares para sostener valor, debe pensarse si el plazo en el que voy a necesitar cambiarlo da el tiempo a que el tipo de cambio se modifique y me compense esos meses. El tipo de cambio se mueve un 1 por ciento por mes, inclusive negativo, y la inflación está por el 11. Es cuestión de tiempo que el cambio pegue un salto y se ponga a tiro con la inflación. Hoy sería una estrategia si no necesito esa plata en el corto plazo. 

-¿Cómo influye el contexto al momento de planificar? 

-Es un momento complicado para pensar estrategias. Es importante administrarse, entender que es un momento y que hay cosas que no puedo hacer ahora pero que después sí, establecer prioridades en beneficio de nuestra tranquilidad y salud financiera. Es preferible que haya un recorte de un consumo antes que endeudarse, porque las tarjetas de crédito o bancos piden tasas altísimas. Es deseable que exista una mayor austeridad para evitar deudas y estar tranquilos en un contexto revuelto que nos tiene vulnerables. Y pensar la austeridad como algo de preservación, no de privación ni algo negativo. El mercado nos prefiere consumidores, no tomarse un café porque no alcanza la plata no es la idea, la idea es traccionar la economía, que la rueda del consumo gire. Si bajan las ventas no le sirve a nadie.

-¿Creés que hace falta mayor educación financiera para la población general? 

-Sí, s muy necesaria. Somos sujetos económicos, tenemos necesidades que el mercado satisface, al nacer ya estás consumiendo y la cuestión económica nos atraviesa todo el tiempo. Hay que amigarse con eso porque soy un sujeto económico, yo vendo mi tiempo y mi fuerza de trabajo y compro algo. Estoy en un mundo con ciertas reglas, que se maneja de cierta manera, y necesito entenderlo para tomar mejroes decisiones, para no endeudarme, para tener prioridades.

También hablamos de inclusión financiera, el dinero tiene características culturales y hay cuestiones que nos da tranquilidad saberlas, no obsesionarse pero estar tranquilos con esa dimensión. No es que sea un tema solamente para algunas personas, es para todos porque vivimos en un mundo que tiene esas características.  

-Además hay brechas de género en el mundo financiero y económico…

-Sí, ¿cuántas mujeres ocupan puestos de poder? Pero hace cincuenta años y más, las mujeres hacían la economía hogareña, una administración financiera del hogar, estudio de costos.  Hay que recuperar esas prácticas y jerarquizarlas . Ahora también se habilitó esta esfera para hablar entre mujeres de estos temas y se ha visibilizado que muchas mujeres son sostén de hogar, sin juicio de valor sobre quién pone la plata. Hay algo que siempre recomiendo a hombres y mujeres, que si trabajan y están en pareja, tengan plata propia para sus gastos y ahorros, siempre tener algo propio porque no sabemos en las vueltas de la vida qué puede suceder. 

Al momento de realizar una inversión, el mix de activos que se incluya será clave para contar con una cartera balanceada que permita mantener el riesgo en niveles sostenibles para un determinado nivel de retorno esperado. 

Las dos principales categorías de activos financieros son la Renta Variable y la Renta Fija. La primera está compuesta principalmente por acciones de empresas, mientras que la segunda incluye obligaciones negociables (es decir bonos corporativos), bonos soberanos (del gobierno) y letras, entre otras. En líneas generales, encontramos dos grandes diferencias entre estos dos tipos de inversión: el riesgo y el retorno.

El riesgo que tenga un activo va a impactar en la decisión de inversión, ya que si no es congruente con el plazo, puede generar pérdidas de capital. La inversión en renta variable es considerada más riesgosa, ya que los precios de las acciones pueden fluctuar significativamente en un corto período de tiempo. En contraposición, la inversión en renta fija suele ser considerada como menos riesgosa, ya que los bonos suelen tener un rendimiento más predecible y estable. 

Por otro lado, el retorno histórico nos ayuda a entender el comportamiento que ha tenido el instrumento en cuestión. En los activos de  renta variable, el retorno es mayor a los de renta fija ya que el valor de las acciones puede subir significativamente si la empresa en la que se invierte tiene éxito. Si bien el retorno de los activos de renta fija es menor, este es más predecible por definición. 

La deuda de una empresa (Renta Fija) tiene prioridad de cobro por sobre el accionista (Renta Variable), lo que reduce el riesgo inherente del activo. Si la empresa tuviera problemas económicos, el acreedor tendrá mayores chances de cobrar mientras que el accionista deberá esperar a que se salden el resto de las deudas. El diferencial de rendimiento entre ambos activos se da porque el accionista podrá beneficiarse cuando la empresa crezca mediante la apreciación del capital y/o el pago de dividendos. 

S&P 500(1)

Bonos del Tesoro de EE.UU.

Bonos Corporativos(2)

Retorno Promedio Anual

11,51%

4,87%

6,96%

Riesgo (3)

19,5%

3,0%

8,0%

Fuente: Aswath Damodaran, NYU Stern https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html

(1) Incluye dividendos

(2) Empresas estadounidenses con calificación crediticia Baa 

(3) Calculado como el desvío estándar de los rendimientos anuales. 

En resumen, la decisión de invertir en renta variable o renta fija dependerá de los objetivos de inversión y el perfil de riesgo de cada inversor. 

La inversión en renta variable es considerada más riesgosa, ya que los precios de las acciones pueden fluctuar significativamente en un corto período de tiempo, pero tiene un mayor potencial de rendimiento a largo plazo. 

Por otro lado, la inversión en renta fija suele ser considerada como menos riesgosa, ya que los bonos suelen tener un rendimiento más predecible y estable, pero con un rendimiento más bajo. 

Es importante tener en cuenta que cada inversión tiene sus propias características y riesgos, y es recomendable asesorarse con un profesional antes de tomar cualquier decisión.